中央空調七大區域表現各異，華東市場逆勢領漲

2020年特殊的環境形勢給多數行業帶來發展阻力，中央空調行業也不例外。據產業在線數據顯示，2020年中央空調總體規模出現五年來的首次下滑，全年完成銷售982.4億元，同比下滑1.6%，其中，內銷市場規模882.1億元，同比下降0.43%，出口受海外疫情帶來的經濟承壓影響較為明顯，同比下降10.6%。

2016-2020年中央空調行業銷售規模及走勢

從產品結構來看，多聯機以4.35%的同比增長成為中央空調行業2020年后半程持續發力的重要引擎，大型冷水機組表現相對平穩。從區域市場表現來看，疫情沖擊下，七大區域多數呈現份額略降的發展態勢，僅華東和西北地區實現逆勢增長，其中華東市場表現尤為亮眼。

華東地區本來就是中央空調的主力區域市場，占比遙遙領先。2020年憑借較好的經濟基礎帶來的抗風險能力與新業態新模式的加碼推進，華東地區的發展節奏在短期波動后穩步回升。一方面，數字經濟等新基建項目與更新改造市場的持續釋放，另一方面，精裝修配套與零售市場持續擴張，并在三西線城市加速滲透。在這些利好的合力拉動下，華東地區最終以2.4%的同比增長領漲全域。

2019-2020年中央空調內銷細分區域規模及走勢（億元）

市場規模位居二三位的華南及華北地區保持穩定，以銷售金額的微幅波動完成收官。究其原因，主要為以上兩個地區的經濟復蘇態勢弱于華東市場，且中小項目市場相對規模較大，地區主導產業結構較為單一等特點令其受疫情影響較為明顯，僅有部分基礎設施項目在政府主導之下加速推進，需求顯現較為穩定。零售及精裝配套市場方面，以上兩個地區的消費能力受疫情影響相較華東更大，市場恢復速度較慢，加之精裝配套的普及程度不及華東地區，在零售及配套市場的挖掘空間有限。

華中及西南地區是近些年中央空調行業的潛力市場，但在2020年都出現了下滑。華中地區作為疫情的重災區，各項隔離措施執行力度較大，復工進程相較其他地區較晚，導致新增項目顯現放緩、既有項目普遍延期，市場投資信心受限，最終以2.63%的降幅完成收官。西南地區的增速放緩主要歸結于房地產市場的走勢疲軟引起的零售及配套市場規模下滑，加之新增項目及中小項目的景氣度降低導致的需求萎靡，在整體環境的承壓制約之下稍顯無力。

西北及東北的中央空調是份額最少的兩個區域。受地區氣候及區域購買能力等因素制約，零售市場難見起色，整體市場的增長空間依然由項目市場主導。依托“西咸一體化”、“關中平原城市群”等戰略的推進，西北地區的項目市場機遇頻現，大型冷水機組的需求規模持續走高，拉動西北地區市場實現逆勢增長。東北地區卻因疫情的反復不定，經濟發展面臨更大阻力，市場環境顯著惡化，疊加地產市場及項目投資的低景氣度影響，東北地區在“終端需求放緩、增量空間有限”的頹勢下形勢或將更加嚴峻。

總體來看，盡管新冠疫情仍未結束，但在國內有效的疫情防控形勢下大規模反彈的可能較小，因此2021年中央空調的市場環境將以平穩為主要基調。產業在線預計2021年中央空調整體市場重回增長軌道，增速將達到6%左右，各大區域市場也有望展現出不同的發展潛力。

備注：數據僅供參考，不作為投資依據。