環(huán)保限產(chǎn)“競(jìng)賽式”擴(kuò)圍 供給收縮會(huì)超預(yù)期嗎？

上周，中共中央政治局會(huì)議正式為十九大“預(yù)熱”，提出將根據(jù)新形勢(shì)新任務(wù)對(duì)黨章進(jìn)行適當(dāng)修改，要把十九大報(bào)告確立的重大理論觀點(diǎn)和重大戰(zhàn)略思想寫入黨章。我們認(rèn)為，進(jìn)入“十九大時(shí)間”，政策主線有望持續(xù)突破、廣泛落地，本期的三大政策主線跟蹤也將由此展開，首先，第四批中央環(huán)保督察結(jié)束，聚焦環(huán)保政策受益于重要會(huì)議期疊加供暖季雙重窗口背景下的高頻落地及環(huán)保限產(chǎn)文件細(xì)則由“2+26”城向外擴(kuò)散出臺(tái)，開始出現(xiàn)“競(jìng)賽式”傾向；同時(shí)關(guān)注新華社強(qiáng)調(diào)債轉(zhuǎn)股工作，債轉(zhuǎn)股提速效應(yīng)顯著；國(guó)企混改穩(wěn)步推進(jìn)。

截至9月15日，第四批8個(gè)中央環(huán)保督察組全部完成了督察進(jìn)駐工作。據(jù)介紹，目前，第四批中央環(huán)保督察工作已進(jìn)入督察報(bào)告階段。

環(huán)保部透露，督察組在督察進(jìn)駐期間，共收到群眾舉報(bào)59848件，經(jīng)梳理分析受理有效舉報(bào)43015件，合并重復(fù)舉報(bào)后，向地方轉(zhuǎn)辦舉報(bào)39586件。進(jìn)駐期間，8個(gè)督察組共計(jì)與396名領(lǐng)導(dǎo)干部進(jìn)行個(gè)別談話，其中省級(jí)領(lǐng)導(dǎo)213人，部門和地市主要領(lǐng)導(dǎo)183人。走訪問(wèn)詢省級(jí)有關(guān)部門和單位171個(gè)、調(diào)閱資料8.4萬(wàn)余份，對(duì)105個(gè)地市（區(qū)、縣）開展下督察。

四次中央督察向地方轉(zhuǎn)辦的舉報(bào)案件數(shù)逐次增多，對(duì)外披露的走訪問(wèn)詢口徑細(xì)化，環(huán)保督察力度不斷趨嚴(yán)。

2.1十九大政策窗口期疊加北方供暖季，京津冀環(huán)保攻堅(jiān)力度持續(xù)強(qiáng)化：

截止目前，環(huán)境保護(hù)部等10部委和6省市人民政府啟動(dòng)了京津冀及周邊地區(qū)秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動(dòng)，對(duì)京津冀地區(qū)的環(huán)保治理力度不斷深化：

中央部委亦有政策及表態(tài)出爐：9月13日，住建部等四部門印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)北方采暖地區(qū)城鎮(zhèn)清潔供暖的指導(dǎo)意見》，重點(diǎn)推進(jìn)京津冀及周邊地區(qū)“2+26”城市“煤改氣”“煤改電”及可再生能源供暖工作，加快推進(jìn)“禁煤區(qū)”建設(shè)，全面取消散煤取暖，提高清潔供暖水平；9月21日，環(huán)保部召開常務(wù)會(huì)議指出，下一步要做好四個(gè)方面工作：一是嚴(yán)格審查監(jiān)控。二是注重激勵(lì)與約束并舉。三是努力提升影響力。四是做好銜接協(xié)調(diào)。

2.2限產(chǎn)細(xì)則從“2+26”城向外擴(kuò)散，開始出現(xiàn)“競(jìng)賽式”傾向

值得注意的是，除了“2+26”供給側(cè)環(huán)保限產(chǎn)有向2+26城以外區(qū)域擴(kuò)散的趨勢(shì)，比如安徽銅陵，環(huán)保限產(chǎn)政策開始出現(xiàn)“競(jìng)賽式”傾向，供給收縮力度不會(huì)低于預(yù)期：

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。