銀行理財收益歲末“翹尾”

平均收益率時隔7周重回4%以上分析人士認為連漲難現還需謹慎

　　在收益率持續下跌21個月后，近期，銀行理財收益率有所回升。金融投資報記者注意到，12月以來，銀行理財收益率已連續兩周上漲，并創近9周以來新高。隨著年末臨近，銀行理財收益率能否繼續上揚？而對于投資者而言，該如何選擇相關產品，以獲得相對較好的收益？

　　成都理財產品未見明顯回升

　　2018年以來，“跌跌不休”已成為銀行理財的常態。據融360大數據研究院統計，截至2019年11月，人民幣非結構性理財產品平均收益率為4%，自2018年3月以來連續第21個月下跌，并創2016年12月以來最低水平。

　　不過，隨著12月的到來，銀行理財收益率悄然回升。12月首周，人民幣非結構性理財產品平均收益率環比上升4BP達4.01%，時隔7周重回4%以上；隨后一周再度上漲2BP，達4.03%，創近9周以來的最高水平。

　　久違的收益回升，令投資者感到驚喜。“銀行理財收益拐點是否到來？”成為其最關注的問題。

　　對此，多位分析人士認為，銀行理財收益或難持續上漲。在融360大數據研究院分析師劉銀平看來，今年銀行理財收益率持續下滑，主要受市場流動性和理財轉型兩方面因素影響。首先，今年以來流動性持續寬松，央行不斷引導市場利率下行；其次，銀行理財消化存量是轉型重點，之前存量產品配置了不少高收益的長期資產，尤其是非標資產，產品到期后需要新產品銜接，非標資產不斷壓縮會導致新資產組合的整體收益率下行。

　　“臨近年底，流動性壓力顯現，跨年資金利率上升，預計12月下半月貨幣市場利率會進一步上行。”劉銀平指出，雖然銀行理財收益率連漲兩周，但持續上漲的可能性不大，明年初大概率會重回下降通道。

　　從金融投資報記者調查的情況來看，近期蓉城在售的銀行理財產品收益率暫未出現顯著回升，預期最高收益率在4.5%以上的產品僅余個位數。同時結構性理財產品收益仍在持續下調。

　　購買切忌超出風險承受能力

　　隨著《商業銀行理財業務監督管理辦法》出臺，銀行理財產品購買門檻降至1萬元，此后萬元門檻理財產品逐漸增多。據融360大數據研究院統計，11月發行的人民幣理財產品中，有6023只產品披露了購買門檻，起購金額在1萬元以內的產品共2130只，其中31只產品1元起購。

　　“目前國有五大行理財子公司發行的理財產品，超過一半產品購買門檻為1元，與貨幣基金購買門檻相當，理財產品更加親民。”劉銀平指出。

　　在此情況下，投資者該如何選擇銀行理財產品，以獲得相對較好的收益？首先，從不同期限來看，當前銀行理財收益多數與投資期限掛鉤，期限越長收益率越高。以上周為例，3個月以內、3-6個月、6-12個月、12個月以上理財產品平均收益率分別為3.8%、4.06%、4.15%、4.36%。

　　與此同時，不同銀行間收益亦存在較大差異。截至上周，城商行、股份制銀行、農商行平均收益率在4%以上，國有銀行、外資銀行平均收益率則相對較低，均不到4%。

　　雖然投資者都想買到收益更高的理財產品。不過劉銀平提醒，理財非存款，不能光考慮理財產品的收益率而忽視風險。在購買理財產品時，最好不要將資金集中在一家銀行或一只理財產品中，在高收益面前要持謹慎態度；其次，還需了解自己的風險偏好，以及產品的風險高低，包括產品風險等級、投資方向和范圍等，切忌購買超出自己風險承受能力的理財產品。

備注：數據僅供參考，不作為投資依據。