洲際交易所啟用普氏鐵礦石指數定價

11月23日午間消息 全球能源與金屬信息提供商普氏能源資訊 (Platts) 21日宣布，美國洲際交易所(IntercontinentalExchange，簡稱 ICE)將采用其基準鐵礦石評估 IODEX 62% Fe(含鐵量)來清算一份將于12月2日啟動的基于普氏能源資訊的鐵礦石掉期合同。　　2008年6月，普氏能源資訊向全球市場推出了世界首款針對海運鐵礦石的每日價格評估服務。普氏能源資訊金屬集團編輯主管 Karen McBeth 表示，鐵礦石現貨市場是全球最大的商品市場之一。ICE清算交易推出之后，普氏的鐵礦石評估資訊迅速成為最重要的價值指標，與此同時，該行業的長期合同慣例也開始發生改變。　　普氏能源資訊稱，其價格評估是建立在一套完善的基于準則和質量協議的方法論基礎之上。其 IODEX 評估是依據全天的市場追蹤和針對市場參與者的交易、投標、報價和其它信息的數據收集，涵蓋了亞洲工作日期間截至新加坡時間18:30收市前的所有信息。　　目前，國際上比較有影響力的鐵礦石指數有三種，分別是環球鋼訊的TSI指數、金屬導報(metalBulletin)的MBIO指數、普氏能源資訊(Platts)的普氏指數。　　而德意志銀行、新加坡交易所利用這些指數產品已經相繼開發出鐵石掉期合同產品，而巴克萊等國際投行紛紛涉足這一全球最大的商品市場進行相關金融衍生品交易。業內人士告訴新浪財經，德意志銀行一直是推銷掉期產品的“急先鋒”，去年至今多次出現在鋼鐵行業會議上推介發展客戶，其他外資投行也在積極運作。　　但中國五礦商會早在去年8月就發出通知，要求會員企業不要在境內外參與鐵礦石的掉期交易，指出其存在信用、支付等方面的較大風險。掉期交易(SWAP)是一種常見的場外交易(OTC)的衍生品，交易的合約是交易雙方依據各自特定需求度身定制的，并通過私下談判確定交易規模、價格和附加條件。　　五礦商會負責人認為，國際上掉期交易主要是由各大投資銀行創投，并由他們充當做市商或代理商，與傳統的場外交易相比，掉期交易的風險性較高。　　事實上，國際礦業巨頭必和必拓CEO高瑞思一直強調推行鐵礦石價格的指數定價機制。雖然必和必拓也對上述鐵礦石掉期交易表示支持，稱會參與其中。但據了解，必和必拓正組織數十人的專業團隊對新的鐵礦石指數進行研發。　　五礦商會指出，鐵礦石掉期交易采用的是相對分散的場外交易模式，與場內集中交易有較大區別。一方面，場外交易的市場信息公開程度較小，市場參與者更難評估其交易對手的信用風險；另一方面，場內交易是由交易所來保障雙方履約的，而場外交易沒有這種制度保障，因此，參與場外交易的投資者比參與場內交易的投資者承擔了更大的信用風險。　　新浪財經獲悉，目前參與新交所掉期交易的已經接近100家，主要是貿易商、投行以及國內小型鋼廠，從今年4月到9月，通過新加坡交易所進行鐵礦石掉期交易的已有300多萬噸。　　中鋼協人士也表示，現有的指數價格不是基于集中公開交易價格，而是從各個現貨市場采集、加工而成，其公正、透明和準確程度低于在交易所集中交易形成的結算價格。因此，參與場外交易的投資者比場內交易的投資者多承擔了一部分結算風險。　　五礦商會負責人表示，場外交易受監管的程度遠遠低于交易所場內交易，場外交易沒有明確的法律和監管制度，出現違約風險后只能在合同糾紛的框架下解決。此外，投機者沒有持倉限制，也沒有被要求在每天收盤后披露其持倉頭寸，針對市場操縱行為的監管相對薄弱。參與場外交易的投資者多承擔了一部分監管風險。因此企業無論在境內、境外均應盡量避免參加各投資銀行創設的鐵礦石掉期交易，以降低企業的經營風險。　　中國鋼協常務副會長羅冰生也反復強調，鐵礦石指數實質是一種期貨產品，在供方處于壟斷地位的情況下，該定價機制不是按照供需關系決定的，對供方有利，因此不贊成這種做法。而國內大中型鋼企也普遍不支持該定價機制。　　但普氏能源資訊鋼材和鐵礦石部門主管 Francis Browne 卻強調，：“普氏能源資訊針對運往中國的鐵礦石的 IODEX 每日評估促進了這一新興市場上透明價格發現功能的真正發展。金融界將能從普氏能源資訊在現貨市場評估領域的長期經驗中受益，擁有了另一種降低風險的工具。　　自2008年6月推出針對海運鐵礦石的每日評估以來，普氏能源資訊已經迅速拓展了其在鐵礦石市場的服務種類，如今這項服務已經涵蓋了針對多種等級鐵礦石的價格評估；還根據前往五個重要原產地的最繁忙的航線發布每日貨運凈回值。最近，普氏評估鐵礦石市場場外掉期市場的每日買入價/賣出價和貿易值的首個遠期曲線已經啟動。

備注：數據僅供參考，不作為投資依據。