7月份沿海煤炭運輸情況分析

7月份，雖然正值用煤旺季，但煤炭需求未有明顯好轉。上半月運輸市場情況較好，沿海煤炭運價持續上漲；下半月沿海煤炭運輸市場需求疲軟，貨主在運價博弈中占據主動，運價下跌至低位。

南方港口方面，廣州港7月底存煤量為227.5萬噸，較6月末的221萬噸增加6.5萬噸。7月份防城港日均鐵路調入量5.5萬噸，較6月份減少0.3萬噸，日均調出量4.13萬噸，較6月份減少0.18萬噸，截止月末存煤量為500萬噸，較6月增加30萬噸。

進口煤方面，6月份，中國進口動力煤（包含煙煤和次煙煤，但不包括褐煤，下同）1028萬噸，同比增加134萬噸，增長14.99%，環比增加287萬噸，增長38.73%。6月份進口額達78659.7萬美元，由此可知，進口單價為76.52美元/噸，環比下跌3.21美元/噸，同比上漲6.42美元/噸。1-6月累計進口動力煤6094萬噸，同比增加850萬噸，增長16.21%；累計金額502447.8萬美元，同比增長29.7%。6月份進口褐煤834萬噸，同比增加242萬噸，增長40.88%，環比增加41萬噸，增長5.17%。進口金額41781.5萬美元，同比增長41.36%。1-6月累計進口褐煤5185萬噸，同比增加1379萬噸，上升36.23%；總金額277621萬美金，同比增長49.19%。

7月份Cape船運費小幅上漲，截止月底紐卡斯爾港到華南港口Cape船型海運費在13.4美金左右，較上月上漲2.9美金。在下游日耗不及預期，國內煤價格加速下跌的情況下，電廠零星采購，且價格壓的很低；加之受匯率影響，以及卸貨困難等利空的因素的影響，還盤價格大大低于報盤，成交冷清。截止月末，澳洲5500大卡煤FOB價報69-71美金/噸之間，較上月下跌10美金/噸左右。

印尼至南中國海運費巴拿馬船型運費在7月份略有下跌，截止月底在6.5美金左右，較上月下跌0.3美金左右。受降雨影響，印尼南加某些大礦被淹，出貨困難，礦方報價堅挺，但受匯率以及國內價格下跌，庫存高位，需求疲軟等因素影響，下游對于印尼煤壓價嚴重。截止月底印尼3800大卡煤FOB報價在45美金/噸附近，較上月下跌4美金/噸。

截止7月31日，汾渭CCI動力煤價格顯示，CCI進口5500大卡動力煤到岸價報收626.8元/噸，較上月底下跌50元/噸；CCI進口4700大卡動力煤到岸價報收于543.5元/噸，比上月下跌25.6元/噸。

后期，在煤礦科學組織生產和銷售，而港口、鐵路、航運合理調度，加快煤炭周轉的情況下，下游電廠依靠高位的庫存和長協煤炭的拉運，預計不會出現用煤緊張狀態，環渤海港口煤炭交割量不會大幅增加，沿海煤炭市場供需形勢較為穩定。

7月份，南方大部分地區未出現高溫炎熱天氣，發電用煤需求增長有限，下游電廠煤炭庫存持續高位，保供電壓力較小。此外，二季度煤炭價格沖上高位，市場炒作情緒較熱，引起相關部門重視。在加大煤炭供給量的同時，適度放開了對進口煤的限制，煤炭價格持續下滑，且市場對煤價走勢并不樂觀，煤價仍有下跌空間。沿海煤炭運輸市場呈現旺季不旺的總體特征，運價較去年同期明顯下滑。

截止7月31日，沿海煤炭運價指數為740點，較上月末下跌53點，跌幅6.68%。31日，秦皇島港至廣州港5-6萬DWT船舶運費為38.5元/噸，比上月下跌4.6元/噸；秦皇島港至福州港3-4萬DWT船舶運費較上月下跌3.9元/噸至35.8元/噸。

上半月，南方部分地區氣溫有所升高，空調制冷需求使得發電耗煤量持續攀升。同時北方發運港部分煤種資源顯緊俏跡象，下游補庫積極性提振，運輸市場貨盤逐漸增多，船東心態持續走強，看漲情緒漸濃。部分急需出運的貨盤給價較好，沿海煤炭運價持續上漲。

下半月開始，天氣因素帶給市場的利好逐漸轉弱，居民用電不如預期，且受錯峰生產和環保檢查影響，水泥、化工等高耗能行業用電需求減少，制造業增速放緩，沿海六大電廠日耗煤量難有進一步上升空間，整體增幅低于預期。

庫存方面，隨著“增產增運”政策的出臺，沿海六大電廠庫存維持在高位，存煤可用天數徘徊于20天上下。“高庫存、低日耗”的背景下，電廠采購意愿較低，多采取剛性補庫策略，以長協煤拉運為主。

加上煤價步入下行通道，下游用煤企業觀望情緒較重。沿海煤炭運輸市場需求疲軟，貨主在運價博弈中占據主動，運價下跌至低位。

中國煤炭資源網數據顯示，2018年6月，大秦鐵路核心經營資產大秦線完成貨物運輸量3884萬噸，同比增長8.64%。較上月減少149萬噸，下降3.69%。6月份日均運量129.47萬噸，較5月份的130.1萬噸減少0.63萬噸。大秦線6月日均開行重車90.9列，其中：日均開行2萬噸列車65列。2018年1-6月，大秦線累計完成貨物運輸量22533萬噸，同比增長7.28%。

港口調度數據顯示，7月份秦皇島港日均調入調出量較上月各有漲跌。其中，日均鐵路煤炭調入量為58.9萬噸，較6月的63.33萬噸減少4.42萬噸；日均調出量為59.35萬噸，較6月的57.57萬噸增加1.78萬噸，日均錨地船舶較上月減少23.29艘，預到船舶增加0.19艘。截止7月31日秦港存煤量為695萬噸，較6月底減少9萬噸。

7月底，國投曹妃甸港煤炭庫存為522.2萬噸，較6月底的468.1萬噸增加54.1萬噸；國投京唐港煤炭庫存較6月底的192萬噸增加32萬噸至224萬噸。

7月份，黃驊港日均鐵路調入量58.19萬噸，較上月增加1.94萬噸；日均調出量較上月減少2.01萬噸至54.16萬噸。截止7月31日，港口存煤量181.3萬噸，較6底增加45.5萬噸。6月份，中國神華黃驊港下水煤量1640萬噸，同比增長9.3%，環比增長8.61%。

電廠庫存數據顯示，7月底，中國沿海六大電廠庫存為1483.2萬噸，比上月增加2萬噸，日耗比上月增加2.5萬噸至81.4萬噸，可用天數為18天，較上月減少1天。

7月份，全國煤炭市場整體行情處于低迷狀態，由于國內煤炭產地進一步向“三西”地區集中，煤炭保供的一大措施便是保證煤炭發運的平穩，隨著供應增加，而中轉地北方港口在國家多項保供措施保障下，庫存總量穩步回升，有效地保障了下游迎峰度夏期間的動力煤供給，致使煤價一路走低。

7月31日汾渭CCI動力煤價格顯示，CCI5500大卡報收610元/噸，較上月下跌71元/噸，CCI5000大卡則報收于526元/噸，較上月下跌73元/噸。