強者恒強，局部賺錢效應明顯，建議重點關注核心優質資產

【本期摘要】重點推薦深交所穩步推進創業板改革并試點注冊制各項準備工作上海將舉辦信息消費節，重點鼓勵5G+、智能網聯汽車等升級消費 市場點評市場點評：強者恒強，局部賺錢效應明顯，建議重點關注核心優質資產宏觀視點：長期趨勢明朗短期催化不斷，創新藥正迎來黃金發展期通信行業：周期上行疊加政策助力，持續看好，行業龍頭估值待提升 期貨情報金屬能源：黃金383.02,漲0.25%；銅42920,跌0.58%；螺紋鋼 3440，漲0.26%；橡膠10505，跌0.61%；PVC指數5675，跌0.18%；鄭醇1759,漲0.51%；滬鋁12480,跌0.24%；滬鎳101120，跌0.61%；鐵礦641.0，漲2.07%；焦炭1723.5，跌0.49%；焦煤1112.5，漲1.32%；布倫特油32.31，漲0.47%；農產品：豆油5410,漲0.97%；玉米2052，漲0.15%；棕櫚油4428，漲0.77%；鄭棉11560，跌0.52%；鄭麥2493，漲0.24%；白糖5004, 跌0.87%；蘋果9136，跌1.45%；紅棗10320，漲0.58%；匯率：歐元/美元1.08，跌0.27%；美元/人民幣7.09，漲0.13%；美元/港元7.75，平。 二、重點推薦1、深交所穩步推進創業板改革并試點注冊制各項準備工作事件：深交所穩步推進創業板改革并試點注冊制各項準備工作，一是守好定位，堅持優增量、穩存量，服務成長型創新創業企業，支持傳統產業轉型升級。二是嚴懲造假，堅決打擊財務造假和欺詐發行等違法違規行為，維護市場紀律和秩序，把好入口和出口兩道關，推動提高上市公司質量。三是穩定預期，發揮引導合力，回應市場關切，凝聚改革共識，共同為改革營造良好輿論氛圍。四是防范風險，加強工作作風建設，強化責任擔當意識，嚴守安全運行底線，對操作風險零容忍，確保創業板改革行穩致遠。點評：在科創板實施注冊制之后，創業板注冊制亦緊隨其后，資本市場的上市制度改革正穩步推進中。隨著制度變革及上市公司數量的增加，“殼”價值將逐步趨于消失，優勝劣汰有望成為市場的新常態。建議更加關注市場的結構性變化，選股上更加注重上市公司的基本面。（投資顧問 鐘燕玲 注冊投資顧問證書編號：S0260613020024） 2、上海將舉辦信息消費節，重點鼓勵5G+、智能網聯汽車等升級消費事件：上海市經信委副主任張英介紹，作為“五五購物節”的重要活動之一，5月17日起將舉辦上海信息消費節，將聚焦數字新基建、在線新經濟，主推市民最有感受度和獲得感的“三大產品、三大服務、三大場景”。三大產品方面，重點鼓勵5G+、智能網聯汽車、智能家電等新型信息產品的升級消費。三大服務方面，重點擴大在線云服務、智慧康養服務、在線文娛等在線新業態的消費規模。點評：在手機制造商及運營商的大力推動下，5G手機價格正在快速下探，這有助于5G手機的普及，同時在5G商用的背景下，5G相關應用也將進入爆發期，相關公司業績未來有望迎來快速增長。（投資顧問 鐘燕玲 注冊投資顧問證書編號：S0260613020024） 三、市場點評市場點評：強者恒強，局部賺錢效應明顯，建議重點關注核心優質資產周三各大股指先抑后揚，小幅震蕩回升，截止收盤，滬指報2898.05點，漲0.22%，成交額為2239億元；深成指報11074.59點，漲0.54%，成交額為3576億元；創指報2140.68點，漲0.78%，成交額為1171億元。從盤面上看，醫療器械、白酒、乳業居板塊漲幅榜前列，種植業、電競、REITs居板塊跌幅榜前列，當前市場很快進入兩會窗口期，短期政策預期疊加經濟修復邏輯使得行情仍有一定延續性，政策對沖以及業績改善依然是主要的配置方向，大盤演繹強者恒強，局部賺錢效應明顯，建議重點關注各行業核心優質資產，逢低布局大消費、創新藥、新基建、半導體等板塊個股。股市有風險，投資需謹慎。（投資顧問 古志雄 注冊投資顧問證書編號：S02606611020066） 宏觀視點：長期趨勢明朗短期催化不斷，創新藥正迎來黃金發展期事件：醫院端創新藥滲透率快速上升，背后是仿制藥集采及醫保談判等政策的推動。2018年以來，行業創新轉型速度明顯加快；同時，港股、科創板未盈利生物制藥企業也為創新藥投資提供更多選擇。本月底ASCO大會來襲，中國創新閃亮登場長期趨勢明朗，短期催化不斷，積極看好創新藥主線的投資機會。點評：醫保新政征求意見，利好高臨床價值的創新藥。4月29日，國家醫保局就《基本醫療保險用藥管理暫行辦法(征求意見稿)》公開征求意見。醫保用藥管理水平提升、藥品費用控制更加合理，醫保基金的使用將更加注重效益e799bee5baa6e997aee7ad94e58685e5aeb931333433633432、適應臨床技術的進步，從“只進不出”升級為“有進有出”的動態調整，并愈發重視藥物經濟學的作用，對臨床用藥產生正本清源式的指導作用，臨床價值高、定價合理、藥物經濟學獲益高的創新藥企業將受到持續利好，建議中長線可積極關注創新藥相關龍頭品種。（投資顧問 古志雄 注冊投資顧問證書編號：S02606611020066） 通信行業：周期上行疊加政策助力，持續看好，行業龍頭估值待提升在疫情影響下,部分子行業仍展現出拐點來臨趨勢,我們認為通信行業Q1是業績底部,Q2將開啟高確定性增長。全年來看,20年正處在5G大規模建設的第一年,運營商資本開支預期增長11％,因此疫情總體對通信行業影響更多是收入確認的延后,料后面三個季度會追回來,逐級向上,預計隨著2、3季度5G建設追趕進度,部分子行業將實現超額恢復,建議重點關注運營商、主設備、IDC、光纖光纜的龍頭標的公司投資機會。（投資顧問 古志雄 注冊投資顧問證書編號：S02606611020066）  
備注：數據僅供參考，不作為投資依據。